DACH Software M&A GHz Juni 2024

Übersicht über M&A-Transaktionen im Bereich Unternehmenssoftware

Übersicht über M&A-Transaktionen im Bereich Unternehmenssoftware, die wir in den letzten sechs Monaten in Deutschland, Österreich und der Schweiz registriert haben:

Mit 98 Enterprise-Software-Deals in der DACH-Region hat die Aktivität im Vergleich zu einem langsameren Jahr 2023 zugenommen. Das ausländische Interesse ist nach wie vor hoch: Transaktionen mit internationalen Käufern machen immer noch mehr als 50 % der erfassten Deals aus.

Die Bewertungen von DACH-Firmen für Unternehmenssoftware bleiben hoch und für Verkäufer attraktiv. Die große Bandbreite der Bewertungsergebnisse wurde interessanterweise im Berichtszeitraum durch zwei große Software-Transaktionen veranschaulicht:

• Das Schweizer Fertigungssimulationssoftwareunternehmen Beta CAE wurde mit einer Premiumbewertung von 14x EV/Umsatz für rund 1 Milliarde Euro an das US-Unternehmen Cadence verkauft
• Am reiferen Ende des Spektrums wurde die Software AG von Silver Lake mit dem 2,3-fachen EV/Umsatz bewertet (was einem Unternehmenswert von 2,4 Milliarden Euro entspricht)

Private Equity aus den USA war erneut ein starker Treiber der M&A-Aktivitäten im Softwarebereich. Wir konnten mehrere neue Ankerinvestitionen verzeichnen:

• TA Associates übernahm den deutschen Marktführer für Content Management-Software SER von Carlyle
• Battery Ventures investierte in zwei Flottenmanagement Softwareunternehmen, Avrios sowie Vimcar, und fusionierte diese zu einer neuen Gruppe Shiftmove
• Marlin Equity Partners erwarb die Mehrheitsbeteiligung an der Zahlungsverkehrs- und Liquiditätsprognosesoftware Treasury Intelligence Solutions (TIS) GmbH
• Investcorp investierte in die Personalmanagementsoftware Veda GmbH

Mit Blick auf unsere Deal-Pipeline erwarten wir, dass 2024 weiterhin ein solides Jahr für Software-M&A sein wird.

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